11 / 50
Seguimiento de tendencia
¿El momentum de serie temporal mira su propio pasado, o el puesto de los demás?
Momentum de serie temporal · Time-series momentum
Qué apuesta
La dirección de un mercado en su propio tramo pasado sigue en el tramo siguiente.
Cómo se escribe la regla
Se mira el rendimiento pasado de esa misma serie. Si ese tramo fue positivo, se inclina al largo. Si fue negativo, al corto. El tamaño a menudo se escala otra vez según la volatilidad. En el estudio de Moskowitz, Ooi y Pedersen de 2012, el periodo de formación es de cerca de un año. Es un resultado público en acciones, bonos, materias primas y divisas, no una promesa sobre una moneda concreta.
Cuándo falla
Si la tendencia de la ventana fue solo un golpe, el tramo siguiente la devuelve. Si el periodo de formación pasa a ser de unos días, la conclusión puede volverse reversión, y ya no es este método.
No confundirlo con
El momentum transversal compara quién es más fuerte dentro de una cesta. Un activo puede estar subiendo y, aun así, perder contra otros de la cesta. El momentum de serie temporal no mira ese puesto.