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추세 추종
시계열 모멘텀은 자기 과거를 보나, 남의 순위를 보나?
시계열 모멘텀 · Time-series momentum
무엇을 거는가
한 시장 가격이 스스로 지나온 한 구간의 방향이, 다음 구간에도 이어진다고 겁니다.
규칙을 어떻게 쓰는가
이 시계열 자신의 과거 수익을 봅니다. 그 구간이 양이면 롱, 음이면 숏이고, 규모는 종종 변동성으로 다시 줄입니다. 모스코위츠, 오이, 페데르센의 2012년 연구에서 형성 기간은 약 1년입니다. 그것은 주식, 채권, 상품, 외환에서의 공개된 결과이지, 어느 한 코인에 대한 약속이 아닙니다.
언제 깨지는가
창 안의 추세가 충격 한 번이면, 다음 구간에서 되돌려 줍니다. 형성 기간을 며칠로 바꾸면 결론이 반전이 될 수 있고, 그러면 이 방법이 아닙니다.
이것과 섞지 말 것
횡단면 모멘텀은 바구니 안에서 누가 더 강한지를 견줍니다. 한 종목은 스스로 오르면서도 바구니의 다른 종목에 질 수 있습니다. 시계열 모멘텀은 그 순위를 보지 않습니다.