35 / 50
动量与轮动
52 周新高动量量的是涨幅，还是离高点有多近？
长窗口新高动量 · 52-week-high momentum
在赌什么
价格越接近自己很长一段时间里的高点，后续越容易继续强。
规则怎么写
乔治和黄 2004 年在股票上用的是价格除以过去 52 周最高价，越接近 1 越强，然后在截面上排名。52 周是股票日历里的习惯。用在永续上，要先规定这个长窗口是多少根 K 线，不能把 52 当成币的自然周期。
什么时候会失效
刚离开高点的品种，总涨幅仍可能很大。若系统实际排的是总涨幅，它就变成了截面动量，不再是这条。
不要和它混
截面动量看形成期收益。唐奇安突破看有没有打出新高并以此进场。新高动量看的是离高点的距离，并通常放进篮子里比较。