42 / 50
Относительная стоимость
Статистический арбитраж отличается от одной пары размером или самой ставкой?
Статистический арбитраж · Statistical arbitrage
На что ставит
Остаток цены относительно корзины соседей вернётся. В наборе много маленьких остатков, и он не зависит от того, что одна пара вечна.
Как записано правило
Корзиной объясняют каждый инструмент и оставляют остаток. На крайнем остатке входят против этого инструмента и хеджируют корзиной. Позиции сильно разнесены, вес одной пары мал. Это всё ещё возврат, а не арбитраж без риска. Модель, коэффициент хеджа и порог крайности оценивают на выборке.
Когда ломается
Когда соседи вместе теряют связь, остаток перестаёт быть остатком, и набор становится риском в одну сторону. Чем мельче дробят выборку оценки, тем послушнее выглядят остатки внутри неё.
Не путать с
Пара это один спред. Статистический арбитраж это набор многих остатков. Слово «арбитраж» в имени не значит, что безрисковая разница уже заперта.