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相對價值
跨期價差為什麼可以不看漲跌？
跨期價差 · Calendar spread
在賭什麼
同一標的近月和遠月的價差會相對自己的常態修正，而兩個月份的絕對價格一起漲跌不是主要敞口。
規則怎麼寫
買進一個到期、賣出另一個到期，數量按合約大小對齊。價差高於常態時賣出價差，低於時買進，或按展期結構的方向持有。盈虧來自兩個月份誰漲得更多，不是來自標的本身漲跌。
什麼時候會失效
近月遭到擠壓時，價差可以在到期前走到極端。只對沖了方向，沒有對沖到期和流動性。
不要和它混
期現基差的一條腿是現貨。跨期的兩條腿都是期貨。配對的兩條腿是不同標的。